Методические указания "Мировая экономика" - Валютные отношения в мировой экономике

Методические указания "Мировая экономика" - Валютные отношения в мировой экономике
Перейти на сайт obuhova-istu.ru

Главная

Введение

ГОС по курсу «Мировая экономика»

Тема I. Мировое хозяйство, теории мирового хозяйства

Тема II. Международные экономические отношения и международная торговля

Тема III. Международные валютно-финансовые отношения и миграция капитала, международный кредит. Роль ТНК в мировой экономике

Тема IV. Демографическое развитие и международная миграция трудовых ресурсов

Тема V. Международная интеграция. Международное экономическое сотрудничество

Тема VI. Социально-экономическое развитие и экономический рост в мировой экономике
Страны и регионы в мировой экономике

Спсиок рекомендуемой литературы по курсу

Список рекомендуемых Интернет-ресурсов по курсу

Примерный перечень экзаменационных вопросов

Задания контрольной работы

Глоссарий

Тесты по курсу: «Мировая экономика»
Валютные отношения в мировой экономике

Население и трудовые ресурсы I

Население и трудовые ресурсы II

Экономические свободные зоны

Свободные экономические зоны

Валютные рынки

Внешнеторговый баланс

Госсударственное регулирование внешней торговли

Иностранные инвестиции и их роль в развитии российской экономики

Классификация стран по уровню мирового развития

Международная торговля

Международное экономическое сотрудничество

Международные экономические организации

Международные экономические отношения

Международный кредит

Место России в мировом хозяйстве

Миграция рабочей силы

Мировая торговля как форма международных экономических отношений

Мировой рынок рабочей силы

Отраслевая структура мирового хозяйства

Понятие иностранной и националной валюты

Природно- ресурсный потенциал мирового хозяйства

Становление и сущность мирового хозяйства

Сущность и формы вывоза капитала

Тенденции развития мирового хозяйства

Транснациональные корпорации

Ценообразование в мировой торговле

Экономичемкие аспекты глобальных проблем

План:

ВВЕДЕНИЕ

СУЩНОСТЬ ВАЛЮТНЫХ ОТНОШЕНИЙ И ВИДЫ ВАЛЮТНЫХ

Валютные отношения

Национальная валютная система.

Международная валютная система.

ВАЛЮТНЫЙ КУРС.

Золотой стандарт

Бреттон-Вудская система и курсы валют.

Ямайская система и плавающие курсы валют.

Государственное регулирование валютного курса

Конвертируемость валют.

МЕЖГОСУДАРСТВЕННЫЕ ВАЛЮТНО-ФИНАНСОВЫЕ СТРУКТУРЫ

ТОРГОВЫЙ И ПЛАТЕЖНЫЙ БАЛАНСЫ СТРАНЫ

Международные валютные отношения возникли с началом функционирования денег в международном платежном обороте. На протяжении истории менялись формы мировых денег и условия международных расчетов. Одновременно возрастала значимость системы мирового денежного обращения и повышалась степень ее относительной самостоятельности.

Интенсификация международных обменов, движения товаров, услуг, капиталов и рабочей силы сопровождалась нарастанием объемов денежных масс, передвигавшихся из страны в страну. Потребность упорядочить эти движения привела к формированию международных (региональных) и мировой валютной системы.

В настоящее время основная масса валютных сделок на внешнем валютном рынке не связана с торговыми операциями. В качестве объекта торговли фигурируют обменные курсы валют. Наиболее крупные центры международного валютного рынка расположены в Лондоне, Токио, Нью-Йорке, Франкфурте-на-Майне, Брюсселе.

Поскольку функционирование валютных отношений в мировой экономике затрагивают национальные интересы, закономерно, что субъектом международного денежного обращения являются и правительственные органы.


СУЩНОСТЬ ВАЛЮТНЫХ ОТНОШЕНИЙ И ВИДЫ ВАЛЮТНЫХ СИСТЕМ

Валютные отношения. Они представляют собой финансовые отношения, возникающие на международном рынке при осуществлении торговых операций, оказании услуг различными странами друг другу, проведении операций на международных фондовых биржах и т.д. Особым разделом валютных отношений выступают операции, определяющие соотношение национальных валют друг с другом, их покупательной способностью.

Международные валютные отношения возникли практически одновременно с зарождением международных экономических отношений. Международная торговля, обмен услугами и другие формы мирохозяйственных связей должны были опосредовать движение денег. Конечно, на определенном этапе исторического развития межрегиональные и межгосударственные торгово-экономические отношения могли осуществляться посредством простого продуктообмена без участия национальных денежных знаков. Это характерно было для тех исторических времен, когда торговые сделки между странами носили не стабильный, а эпизодический характер. Денежные знаки в тот период еще не приобрели свойств национальной денежной валюты, проще говоря, деньги “не одели на себя национальный мундир”. Завершение названных процессов привело к формированию системы международных финансовых отношений, складыванию международной валютной системы.

Дальнейшая интенсификация международных обменов, развитие системы международных услуг, инфраструктуры, миграция капиталов и рабочей силы сопровождались нарастанием объемов денежных операций между государствами. Потребность упорядочения межгосударственных финансовых расчетов и привела к появлению международных валютных отношений.

Субъектами международных валютных отношений выступают прежде всего государства в лице своих внешнеэкономических органов управления. Государство может обладать монополией на внешнюю торговлю и другие виды внешнеэкономических отношений. В таком случае все операции на международном рынке осуществляются через посредство государственных внешнеэкономических структур. Иными словами, мы имеем дело с замкнутой рыночной структурой. Свободный же рынок предполагает, что субъектами международных отношений могут выступать любые предприятия и организации, а также физические лица. Государство в таком случае призвано оказывать им необходимые услуги. Конечно, и при свободных рыночных отношениях существуют ограничения, но они касаются только тех производств или форм экономических отношений, на которые распространяется государственная монополия, в частности, эмиссия денежных знаков, производство вооружений, выпуск и продажа винно-водочных изделий, медикаментов и т.д.

Современная система международных валютных отношений представляет собой весьма сложную организационную структуру, включающую как национальные системы валютных сделок, так и специализированные межгосударственные валютно-финансовые структуры и функционирующие в них организации. Национальная государственно-правовая форма организации валютных отношений называется национальной валютной системой. На базе национальных валютных систем складывается и функционирует международная валютная система. Порядок ее деятельности регулируется актами международного права.

Национальная валютная система. Она представляет собой часть денежной системы страны, связанную с формированием и использованием валютных ресурсов, осуществлением международных валютно-платежных операций. Она устанавливает принципы организации и регулирования валютных отношений того или иного государства. Эти отношения фиксируются в валютном законодательстве страны.

Национальная валютная система государства формируется на основе его денежной системы. Валюта (от итал. valuta — стоимость) в буквальном смысле слова означает стоимость, денежная единица страны: доллар, рубль, фунт стерлингов, марка, гульден, форинт и т.д. Валюта служит для обозначения бумажных денег, монет, международных расчетных средств, векселей и чеков, используемых в международных расчетах.

Поскольку основу национальной валютной системы составляет денежная единица данной страны, ее и называют валютой этой страны. Именно поэтому можно говорить, что валюта — это денежная единица, используемая для измерения величины стоимости товара на международном рынке.

Национальная валютная система — это не простая совокупность национальных валютных единиц, но весьма сложная система экономических отношений и операций, складывающихся на базе функционирования национальной валютной системы. Сюда входит разработанный и закрепленный в законодательных нормах статус национальных учреждений, регулирующих валютные отношения страны: режим валютного курса и условия обратимости валюты; порядок международных расчетов страны; система валютного рынка и рынка золота; состав и система управления золотовалютными резервами страны.

Правовые нормы регулирования национальной валютной системы базируются, с одной стороны, на нормах движения национальной денежно-кредитной системы, а с другой — на нормах международного права. Как особенности этих норм, так и особенности функционирования национальной валютной системы вообще определяются условиями и уровнем экономического развития каждой отдельно взятой страны, ее внешнеэкономическими связями, стоящими перед обществом задачами.

Организация национальной валютной системы и механизм ее функционирования соответствуют форме устройства государства, уровню развития его производительных сил, применяемым методам регулирования экономических процессов, глубине участия в международном разделении труда и международных специализированных валютно-финансовых организациях.

Международная валютная система. Развитие и углубление международного разделения труда, укрепление национальных валютных систем постепенно привели к оформлению Международной валютной системы, представляющей собой форму организации международных валютных, расчетных и кредитных отношений, закрепленную межгосударственными договоренностями и международными правовыми актами.

Формирование Международной валютной системы происходило под воздействием складывания мировой системы хозяйства. Она пережила три этапа своего развития. Первый этап охватывал период с момента ее зарождения до начала второй мировой войны. Переход ко второму этапу начал осуществляться в конце 30-х гг., но был сдержан событиями военных лет, хотя уже в 1944 г., когда ощутился возможный исход войны, на Бреттон-Вудской конференции (США) была оформлена мировая валютная система второго этапа. Третий этап развития Международной валютной системы начался с 1976 г., когда финансовые представители ведущих капиталистических государств сформировали и законодательно оформили новые принципы функционирования Международной валютной системы. Это совещание проходило в Кингстоне (Ямайка), поэтому новая система получила название Ямайской.

Специфическая особенность этапов развития Международной валютной системы состояла в том, что на первых двух этапах основой валютно-финансовых отношений выступал золотой стандарт. Средством уравновешивания международных платежей служил свободный ввоз и вывоз золота из одной страны в другую. Черты золотовалютного стандарта сохранились и после второй мировой войны вплоть до середины 70-х гг. В последующем страны отказались от золота в качестве средства покрытия дефицита при международных платежах.

В качестве основных элементов мировой валютной системы выступают межгосударственные институты, регулирующие валютные отношения; международные платежные средства в виде национальной валюты государств, региональные и мировые расчетные денежные знаки; установленный порядок балансирования международных платежей; условия обратимости (конвертируемость) валют; механизм установления и поддержания валютных курсов и др.

Главным механизмом, посредством которого осуществляются международные валютные операции, выступают коммерческие банки. Они располагают огромной сетью филиалов в различных странах или валютными счетами в банках других стран. Важнейшими субъектами международных валютно-финансовых операций выступают правительственные органы национальных государств.

ВАЛЮТНЫЙ КУРС.

Важнейшим элементом любой валютной системы выступает валютный курс, представляющий собой соотношение покупательной способности национальных денежных знаков. Именно поэтому валютный курс обычно представляют как “цену” денежной единицы одной страны, выраженную в денежных единицах других стран.

Валютный курс имеет важное экономическое значение, ибо посредством его определяется эффективность внешнеэкономического обмена. Положение здесь таково: чем эффективнее и производительнее национальная экономика, тем “дороже” ее валюта по отношению к иным национальным денежным знакам, тем выше ее покупательная способность на международной арене.

Валютный курс рассчитывается и устанавливается в зависимости от характера применяемой валютной системы. Наиболее простым было определение валютного курса при золотом стандарте. Если было известно, что один доллар был равен 1/20 унции золота (1 тройская унция = 31,1 г), а фунт стерлингов — 1/4 унции, то их валютный курс составлял соотношение 5:1, т.е. за 1 фунт стерлингов выплачивалось 5 дол. Допускалось незначительное отклонение от данного соотношения, равное “стоимости” транспортировки золота из одной страны в другую. Как правило, отклонения достигали примерно 1 % в ту или другую сторону относительно взятой за основу валюты.

Когда в обращении находятся бумажные деньги и они не подлежат обмену на золото, используется другая методика определения валютного курса. Валюты в таком случае получают стоимостное выражение не в золоте, а в других показателях. Обычно за основу берется их покупательная стоимость, т.е. количество материальных благ и услуг, которые можно приобрести на каждую из денежных единиц. Обычно берется “потребительская корзина” из определенного числа материальных благ и услуг. Валютный курс устанавливается посредством привязки национальной валюты одной страны к другой через “потребительскую корзину” обозначенных товаров. В настоящее время 32 государства из числа членов Международного валютного фонда (МВФ) “привязали” курсы своих валют к доллару, 14 — к французскому франку, 5 — к другим национальным валютам, 7 — к “специальным правам заимствования”, выступающим в качестве “потребительской корзины”, а 32 страны свои валюты “связали” с другими валютными наборами. “Привязка” валют может происходить в одном случае по одному набору товаров, в другом — по другому в зависимости от того, на основе каких товарных ценностей осуществляются торговые взаимоотношения между странами. Такой режим валютных отношений получил название множественности валютных курсов.

В отдельных случаях курсы валют устанавливаются на основе свободного обменного соотношения денежных знаков на международном валютном рынке. Если за основу берется соотношение спроса и предложения валют, говорят о “плавающем” (колеблющемся) курсе валют. Активную политику обычно в таком случае проводят государства. Посредством скупки иностранной валюты или выброса на рынок своей валюты они проводят регулирующую политику во внешнеэкономических связях.

Золотой стандарт. Он имеет место там и тогда, где и когда соотношение валют устанавливается на основе благородных металлов —золота и серебра. Первоначально в качестве стандарта использовались оба эти металла, но в последующем данная исключительная функция закрепилась за золотом. Золотой стандарт имел следующие основные формы: золотомонетную, золотослитковую и золотодевизную.

При золотомонетном стандарте золото являлось монетным металлом, из него чеканились денежные знаки, которые свободно обращались на внутреннем и международном рынках. Параллельно с золотыми монетами обращались бумажные денежные знаки, которые свободно обменивались в банках на золотые монеты и слитки из золота. На золото и другие денежные знаки свободно обменивались драгоценные камни и другие драгоценные металлы. Такая система валютных отношений существовала в мире до первой мировой войны. Однако огромные финансовые потрясения, вызванные войной, и последовавшие за ней события — Октябрьская революция и гражданская война в России — показали, что вследствие подобных экономических, финансовых и политических потрясений может произойти огромная неконтролируемая “перекачка” стоимостей в виде денежных знаков и изделий из благородных металлов из одних стран в другие. Во избежание этого многие страны после первой мировой войны перешли от золотомонетного стандарта к золотослитковому, в соответствии с которым обращающиеся в стране денежные знаки по-прежнему приравнивались к определенному количеству золота. Но эти денежные знаки не могли свободно обмениваться на золотые монеты. Чеканка монет из золота была прекращена. Обмен денег допускался на золотые слитки и притом лишь на значительную сумму. В результате движение золота стало возможно практически лишь на международном уровне. Однако некоторые государства продолжали использовать золотой стандарт. Оказалось выгодным аккумулировать денежные знаки этих государств, ибо за них в любой момент можно было получить золото в монетах или слитках. На этой основе был введен так называемый золотодевизный стандарт. Он предусматривал обязательный обмен банковских билетов по усмотрению эмиссионного банка на золото или валюты стран с золотым стандартом. Эти урезанные формы золотого стандарта просуществовали в мире до разрушительного экономического кризиса 1929—1933 гг., когда страны и многие физические лица стремились использовать этот канал для превращения обесценивающихся национальных финансовых средств в реальные носители мирового богатства — золото и изделия из драгоценных камней и металлов. К началу второй мировой войны только в США сохранился обмен долларов на золотые слитки, но и то исключительно для официальных иностранных государств.

Бреттон-Вудская система и курсы валют. Первая мировая война, с одной стороны, близко соприкасала, а часто и сталкивала экономики различных стран, побуждая их к разделению труда, а значит, и к упрочению рыночных связей, а с другой — вызывала инфляцию национальных валют, чем порождала недоверие экономик различных стран друг к другу. В этих условиях происходила бешеная перекачка валют из одних стран в другие. Упало значение Лондона как ведущего валютного рынка, который переместился в Нью-Йорк и Париж, к их национальным валютам. Наступила полоса многочисленных девальваций и введения торговых ограничений. Мировая торговля резко пошла на убыль, начала расти безработица, усиливались инфляционные процессы. Эти тенденции в экономике и валютных отношениях продолжали действовать накануне и в ходе второй мировой войны. С наметившейся перспективой завершения последней опять остро встала проблема создания механизма регулирования мировых валютных отношений. В Бреттон-Вудсе на конференции ведущих капиталистических государств была создана система твердых валютных курсов ведущих денежных единиц капиталистического мира, которая получила название Бреттон-Вудской системы.

Суть системы состояла в установлении стабильных, подвергающихся незначительным колебаниям валютных курсов, в соответствии с чем страны — члены Международного валютного фонда и Международного банка реконструкции и развития, созданные на основе решения этой конференции, зафиксировали курсы своих валют в долларах или золоте, а доллар в свою очередь был увязан с золотом посредством установления цены за одну тройскую унцию золота, равную 35 дол. То обстоятельство, что в США к тому времени находился самый крупный из всех стран запас золота, позволило стабилизировать мировое денежное обращение и практически покончить с инфляцией. Это подняло доверие к доллару и к американской экономике, тем более что валютные банки мира могли в любое время обменять имеющиеся у них доллары на золото.

В соответствии с Бреттон-Вудским соглашением курсы валют могли колебаться и отклоняться от их паритета к доллару в пределах 0,75 % в ту или иную сторону. Если колебание достигало этой точки, государства-партнеры обязаны были покупать на валютном рынке собственную валюту, иначе говоря, продавать доллары из своих резервов, чтобы сформировать искусственный спрос на их валюту и повысить тем самым ее курс. Вследствие подобных финансово-валютных мер предложение денег внутри страны уменьшалось, вызывая рост процентных ставок за кредиты, а значит, и приток иностранного капитала. Предпринимательская деятельность оживлялась, курс национальной валюты вновь укреплялся. Под этим валютным прикрытием экономика быстро восстанавливалась, росла производительность труда, развивалась наука, происходила либерализация международной торговли. Это были годы, названные “экономическим чудом”.

Однако положение со временем менялось. Покупая доллары, валютные банки других стран начали вкладывать их в американские казначейские бумаги, и в одно прекрасное время США обнаружили громадный дефицит и огромную задолженность другим странам. Возникла угроза экономического застоя, и одним из средств его предотвращения было снижение в 1970 г. процентной ставки на казначейские билеты с 8 до 3,3 %. Однако это не спасло положения. Задолженность США другим странам оказалась значительной, торговый баланс — отрицательным, и это все происходило при относительно более низкой производительности труда и конкурентоспособности американских товаров. Переоценка курса доллара стала неизбежной. Тем не менее сохранить систему твердых инвалютных курсов уже оказалось невозможным. В 1971 г. было принято решение о свободном колебании курса западногерманской марки и голландского гульдена. Была одновременно поднята конвертируемость франка, а это значительно расширило рынок европейских валют против доллара. Сформировался на этой основе еврорынок валют. Под  е в р о р ы н к о м  понимается совокупность операций с валютами, которые выступают на свободном мировом валютном рынке вне страны их происхождения.

Международные предприятия, имеющие свободную валюту в виде долларов, западногерманских марок, швейцарских франков и т.д., получили возможность обменивать их на другую валюту, вкладывать в банк любой страны. Позиция западноевропейских денежных знаков относительно доллара усилилась.

Такая возможность обмениваемости валют породила необходимость создания специальных валютных бирж, где происходит продажа и покупка национальных валют. Началось движение валют в пределах регионального европейского рынка. Речь стала вестись о создании еврорынка и обращении евровалют. Если подобные операции совершаются с долларами или другими валютами неевропейских государств, то речь идет о Международном валютном рынке. Одновременно евродоллар, швейцарский еврофранк или западногерманская евромарка — это одноименные валюты на счетах банков, находящихся за пределами государств — прародин названных денежных знаков. В соответствии с курсом валют движение евровалют из одной страны в другую стало весьма значительным. Таким образом, после 1970 г. спасти систему твердых валютных курсов уже стало невозможным.

Ямайская система и плавающие курсы валют. Интересы развития внешнеэкономических связей потребовали корректировки системы валютных отношений. В соответствии с Ямайскими соглашениями официально была зафиксирована демонетизация золота. Что касается доллара как международной валюты, он был определен в качестве резервной валюты и одновременно формально приравнен к другим свободно конвертируемым валютам. Была намечена в перспективе перестройка механизма международной ликвидности (задолженности) на основе “специальных прав заимствования” (СДР). Последнее представляет собой коллективно созданный в 1969 г. фонд кредитно-резервных средств, имеющих своим назначением регулирование сальдо платежных балансов и пополнение в случае необходимости государственных резервных средств стран-участниц. Движение этого фонда осуществляется в безналичной форме. В соответствии с Ямайскими соглашениями узаконен “плавающий” курс валюты. Было предусмотрено также усиление контрольных функций Международного валютного фонда. Короче говоря, Ямайские соглашения зафиксировали произошедшие к тому времени изменения в международных валютных отношениях. Хотя доллар и был “лишен” прав международного стабилизирующего валютного средства, это пока не поколебало его главенствующего положения в международных валютных отношениях. Тем не менее в повестке дня международных валютных отношений стоит острая необходимость установления паритетных начал в валютной системе.

Государственное регулирование валютного курса. Международные валютные отношения имеют непосредственную связь с падением или повышением жизненного уровня населения, подъемом или спадом производства. Так, падение курса денежной единицы сопровождается удорожанием импортных товаров. Поскольку подобное падение курса валюты обычно сопряжено с инфляционными процессами, можно утверждать, что оно понижает уровень потребления населения. Если курс валюты повышается, цены на импортную продукцию снижаются, потребители от этого находятся в выигрыше.

Колебание валютного курса отражается и на производителях. Здесь в первую очередь выигрывают или проигрывают отрасли производства, ориентированные на экспорт. Рост курса валют достаточно тяжело отражается на их экспортном потенциале. Однако есть отрасли, которые выигрывают от повышающегося курса валюты. Это характерно для производств, работающих на импортируемом сырье, полуфабрикатах, оборудовании. В случае же падения курса валюты наблюдается обратная тенденция: растут издержки, падают прибыли, сокращаются объемы производства. Практически почти не реагируют на колебание курса валют производства, работающие на внутренний рынок.

Сказанное выше свидетельствует о том, что в интересах развития производства и роста потребления государства должны заниматься регулированием валютного курса. Обычно используется прямое и косвенное регулирование. Косвенное регулирование осуществляется через количество находящихся в обращении денег, размеры инфляции и т.д. К прямым можно отнести дисконтную политику (дисконт — процент, взимаемый банком) и валютные интервенции отдельных национальных валют на внешних валютных рынках. Валютные интервенции связаны с резким выбросом или столь же резким изъятием ведущих валют из международного рынка. В условиях плавающих курсов валют подобные процессы происходят постепенно. Если на данном этапе выгодно девальвировать (обесценить) национальную валюту, государства увеличивают предложение своей валюты на международном валютном рынке. Часто это делается за счет дополнительной эмиссии денежных знаков. Если нужно ревальвировать (поднять в цене) денежную единицу, центральный банк скупает на Международном валютном рынке свою собственную валюту. Такое приобретение собственной валюты происходит за счет имеющейся в банке иностранной валюты.

Конвертируемость валют. Валютные операции на мировых рынках осуществляются успешно в случае конвертируемости валюты. Конвертируемость означает обратимость валюты, ее способность обмениваться на валютные единицы других стран.

Существуют различные режимы конвертируемости: свободно конвертируемая (СКВ), частично конвертируемая и неконвертируемая валюта. К числу свободно конвертируемых валют относятся американский и канадский доллары, швейцарский франк, немецкая марка, фунт стерлингов и японская иена. Эти денежные единицы свободно обращаются на мировом рынке, хотя в зависимости от регионов и состояния дел в экономике “на родине” валюты предпочтение отдается той или иной денежной единице, представителю СКВ. Так, в Республике Беларусь наиболее ходовыми валютами оказались американский доллар и немецкая марка.

К числу частично конвертируемых валют относятся денежные единицы Франции и Италии. Для таких валют характерно то, что они могут свободно обмениваться не на все, а на отдельные валюты или использоваться при обмене определенных видов товаров, наконец, на внешнем рынке операции с данными денежными знаками могут осуществлять строго определенные владельцы этих валют.

Если страны проводят строго регламентированную политику относительно продажи своей валюты, импорта иностранной, вводят жесткие запреты и ограничения относительно движения иностранных валют на их внутренних рынках, валюты подобных государств неконвертируемы.

Для развития рыночных структур характерной должна быть конвертируемость валют, но в период перехода к рынку, при нестабильности производства и наличии инфляции попытки налаживания конвертируемости валюты негативны, ибо они сопровождаются расстройством денежно-кредитного обращения, вызывают дестабилизацию товарного рынка и нездоровый ажиотаж среди населения. Чтобы национальная валюта стала конвертируемой, необходимо не только стабилизировать производство, но и сделать его эффективным и рентабельным.

 

3.3 МЕЖГОСУДАРСТВЕННЫЕ ВАЛЮТНО-ФИНАНСОВЫЕ СТРУКТУРЫ

Как национальная, так и международная валютно-финансовая система должна подвергаться контролю и регулированию. Существует ряд регулирующих звеньев, особое место среди которых занимает Международный валютный фонд.

Международный валютный фонд был создан в 1944 г. Эта международная организация призвана содействовать развитию международной торговли и валютному сотрудничеству. Его членами являются более 150 государств. Организация оказывает содействие развивающимся и нуждающимся в валютных средствах странам.

В период, когда денежные единицы и их валютные курсы были фиксированы относительно доллара (согласно Бреттон-Вудскому соглашению), Международный валютный фонд строго следил за соблюдением валютных паритетов (курсов) денежных знаков стран-участниц МВФ. После Ямайской конференции, узаконившей систему плавающих курсов валют, МВФ начал выполнять функцию межгосударственного валютного регулирования, следить за четкостью международных расчетов, предоставлять кредит нуждающимся в финансовых ресурсах странам. При этом МВФ не просто ведет кредитование государств, но и следит за тем, чтобы эти средства расходовались целенаправленно на те нужды, под которые они предоставляются. Чтобы получить кредит, страна должна предоставить МВФ программу финансово-экономической стабилизации своей экономики. В случае, если подобная программа принимается, государству предоставляются необходимые средства сроком от 1 до 3 лет.

Для осуществления расчетов, возникающих в случае предоставления кредитов, Международным валютным фондом разработана специальная международная счетная единица — “специальные права заимствования” (СДР), — являющиеся своеобразной разновидностью мировых кредитных денег. СДР — это признанные в мире международные платежные и резервные средства. Они осуществляются в виде кредитных записей на специальных счетах, с учетом которых центральные банки стран ведут потом расчеты с МВФ. Стоимость СДР рассчитывается на основе так называемой валютной корзины стран — США, ФРГ, Франции, Англии и Японии. Такой порядок действует с 1981 г., а раз в пять лет стоимость этой “валютной корзины” пересчитывается с учетом происшедших в мировом экономическом обороте изменений.

Международный банк реконструкции и развития (МБРР) действует в жестком контакте с Международным валютным фондом. МБРР занимается предоставлением долгосрочных займов с целью стимулирования экономического развития стран-членов этого банка. Контролируют его деятельность индустриально развитые страны. Он имеет два крупных филиала — Международную ассоциацию развития (МАР) и Международную финансовую корпорацию (МФК). В совокупности с ними он часто именуется как Мировой банк. Членами МБРР могут быть только те страны, которые состоят членами Международного валютного фонда. В МБРР входит свыше 150 государств.

Мировой банк не ограничивается предоставлением долгосрочных кредитов, он имеет мощный аппарат экспертов, аналитиков, практиков, поэтому активно участвует и в разработке программ стабилизации экономики, и в их реализации.

Банк международных расчетов (БМР) не является официальной международной организацией, поэтому о членстве банка, его функциях говорить не приходится. Территориально этот банк размещается в г. Базеле (Швейцария). В мировой жизненной практике это, пожалуй, самый известный и почитаемый банк. Благодаря своей известности и популярности он стал практически Центральным банком всех центральных банков европейских государств, в него входят группа коммерческих банков США, центральные банки Канады, Японии, Австралии. На счетах БМР хранят свои резервные валютные средства более 70 центральных банков различных стран. Банк международных расчетов выступает методологическим центром в вопросах порядка выполнения банковских операций. В его структурах составляются правила государственного регулирования и надзора за банковской деятельностью различных стран. В связи с реформацией политических и экономических структур стран Восточной Европы роль Банка международных расчетов возрастает.

Организация экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) объединяет в своих рядах практически все развитые в экономическом отношении страны. Она выступает как межправительственная организация. Основное внимание обращает на изучение общих закономерностей и специфических особенностей развития экономики, деятельности валютно-финансовых структур различных стран с тем, чтобы выявлять общие тенденции социально-экономического прогресса и выдавать рекомендации странам по прогрессивной ориентации развития экономики.

В последние годы Организация экономического сотрудничества и развития особое внимание обращает на экономические и валютно-финансовые преобразования в восточноевропейских странах и государствах бывшего СССР. Для оказания им помощи и координации предпринимаемых мер по инициативе стран ОЭСР в 1990 г. был создан Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР). Этот банк занимается финансированием программ и проектов вхождения бывших социалистических экономик в рыночную структуру.

Европейская валютная система (ЕВС) относится к категории региональных валютных систем.

Европейский союз (ЕС) представляет собой интегрированную группировку западноевропейских государств. В нее входят: Бельгия, Великобритания, Германия, Греция, Дания, Ирландия, Испания, Италия, Люксембург, Нидерланды, Португалия, Франция. В пределах этих стран создан единый внутренний рынок, в настоящее время предпринимаются попытки создания конфедеративного или федеративного типа политического союза этих стран. Уже созданы Совет Министров ЕС, Европейский парламент (Европарламент), Суд ЕС, Комиссия Европейского союза. В пределах ЕС функционируют три сообщества — Европейское экономическое сообщество (ЕЭС), Европейское сообщество по атомной энергии (Евратом), Европейское объединение угля и стали (ЕОУС).

В качестве расчетной единицы в пределах Европейской валютной системы с 1 января 1999 г. введена валютная единица ЕВРО. В пределах “Общего рынка” она выступала как платежное средство, а с начала 2002 г. ей придан статус денежной единицы со всеми ее функциями. Введение единой единицы — свидетельство глубоких интеграционных процессов, охвативших экономику этих стран.

 

ТОРГОВЫЙ И ПЛАТЕЖНЫЙ БАЛАНСЫ СТРАНЫ

Торговый баланс. Он представляет собой соотношение между суммой цен товаров, вывезенных страной за пределы государства, и суммой цен товаров, ввезенных в пределы своего государства. Если сумма цен вывезенных товаров превышает сумму цен ввезенных, торговый баланс (сальдо торгового баланса) является активным, если ввоз превышает вывоз, — пассивным. Сальдо торгового баланса рассчитывается обычно по итогам года, но промежуточные подсчеты ведутся также по результатам обмена за квартал или месяц. В том случае, если за какое-то время сумма экспорта совпадет с суммой импортируемых товаров, образуется нетто-баланс.

Нетто-баланс, если он складывается по итогам хозяйственного года, — оптимальный вариант сальдо внешней торговли. В таком случае у стран друг перед другом задолженности нет, они имеют возможность спокойно развиваться и осуществлять торгово-экономические операции дальше.

В случае выявления задолженности страна-должник обязана покрыть разницу, предусмотренную торговым договором. Ей может быть предоставлено дополнительное время для устранения возникшего дефицита. Кроме того, может случиться, что данный вид продукции не может быть поставлен, в таком случае находится его заменитель. Если за счет этих вариантов дефицит не устраняется, изыскиваются иные возможности ликвидации задолженности. В частности, дефицит может быть покрыт за счет процентов и дивидендов от зарубежных инвестиций, доходов, от притока капиталов в страну, иностранных кредитов и т.д.

Торговый баланс во многом является отражением состояния экономики страны в целом. Стабильная и динамичная экономика может иметь положительное сальдо торгового баланса, однако застойная (а тем более кризисная) экономика подобного сальдо иметь не в состоянии.

Существуют разные методики устранения причин дефицита торгового баланса, но наиболее распространенными являются две из них.

Отрицательное сальдо торгового баланса может быть устранено за счет сокращения бюджетного дефицита внутри страны и мер по ускорению экономического роста за рубежом. Наиболее важным считается “наведение порядка в своем финансовом доме”: активизация инвестиций, снижение издержек, усиление покупательной способности денег, улучшение качества товаров, услуг и благодаря этому — повышение конкурентоспособности отечественных товаров на внешнем рынке.

Предотвращению торгового дефицита способствует экономический рост в других странах. Дело в том, что оживление зарубежной экономики сопровождается ростом доходности производства и семейных доходов. Это вызывает расширение производительного и индивидуального спроса на импортируемые товары и услуги, а следовательно, стимулирует развитие производства страны-экспортера. Поэтому экономический рост в других странах вызывает расширение экспорта товаров из первых стран и улучшает сальдо торгового баланса.

Платежи и поступления по внешней торговле и их сальдо включаются в качестве одной из статей в платежный баланс страны.

Платежный баланс и его структура. Платежный баланс представляет собой соотношение между суммой платежей, поступающих из-за границы, и суммой платежей, идущих за границу. Если поступающие в страну платежи превышают выплаты другим странам и международным организациям, платежный баланс является активным, если же наоборот, — платежный баланс пассивный.

Важнейшими элементами платежного баланса являются поступления по внешнеторговым операциям; доходы по итогам фрахтования судов, страхованию перевозок и т.д.; доходы от инвестиций за границей и выплаты процентов и дивидендов; расчеты по туризму и содержанию дипломатического корпуса и торговых представительств; платежи и поступления по различным неторговым переводам (переводы от эмигрантов в свою страну; разного рода благотворительные перечисления и т.д.); расчеты по предоставляемым кредитам и займам и т.д. Эти платежи группируются по общим характеристикам и сводятся в общий платежный баланс

Таблица Платежный баланс за 200... г., млрд р. (данные гипотетические)

п/п

Платежи

Наименование

Сумма

Сальдо

 

Счет текущих операций:

 

 

1.

        Товарный экспорт

+250

 

2.

        Товарный импорт

500

 

3.

       Сальдо баланса внешней торговли

 

250

4.

       Экспорт услуг

+90

 

5.

       Импорт услуг

40

 

6.

       Сальдо баланса товаров и услуг

 

200

7.

       Чистые доходы от инвестиций

+20

 

8.

       Чистые денежные переводы

10

 

9.

       Сальдо баланса по текущим операциям

 

190

 

Счет движения капиталов:

10.

       Приток капитала

+200

 

11.

       Отток капитала

60

 

12.

       Баланс движения капиталов

 

+140

13.

       Баланс по текущим операциям и движениям капиталов

 

50

14.

       Официальные резервы

 

+50

 

Сальдо платежного баланса

 

0

 

Пункты 1 и 2 показывают соотношение по внешнеторговым операциям, а итоговый по ним п. 3 характеризует сальдо торгового баланса. Оно в нашем примере отрицательное. Пункт 4 свидетельствует, что страна занимается на мировом рынке экспортом услуг. Это могут быть транспортные, страховые, туристские или брокерские услуги. По этой позиции сальдо положительное, но в целом по текущим операциям внешнеэкономических сделок сальдо пока отрицательное. Кроме названных, в счет текущих операций дополнительно входят чистые доходы от инвестиций и чистые денежные переводы. Итог по текущим операциям отрицательный.

Счет движения капиталов отражает потоки капитала, связанные с куплей или продажей материальных и финансовых активов. Если, например, страна закупает за рубежом оборудование для строительства предприятий, возведения спортивных сооружений, идет движение материальных ценностей. Если же покупаются акции и другие ценные бумаги, идет движение финансовых активов. В итоге названные операции увеличивают запасы иностранной валюты и содействуют росту положительного сальдо.

Одновременно владельцы национальных денежных средств могут произвести инвестиции за рубежом, приобрести акции иностранных предприятий. Это уменьшит финансовые ресурсы. Баланс движения капиталов положителен. Совокупное сведение счетов текущих операций и движения капиталов дало нулевое сальдо платежного баланса (нетто платежного баланса).

Мировая валютная система является продолжением национальных валютных систем и реализацией законов, действующих внутри страны, на международной арене.

Основой национальной валютной системы является национальная валюта. В международных расчетах обычно используется иностранная валюта. Эволюция функциональных форм мировых денег с некоторым отставанием повторяет путь развития национальных денег — от золотых к кредитным деньгам. В результате этого мировая валютная система в ХХ в. базируется на одной или нескольких национальных валютах ведущих стран или на международной валютной единице (СДР, ЕВРО).

Для международных расчетов необходим обмен валюты одной страны на валюты других стран. Он осуществляется по определенному курсу. Валютный курс — цена денежной единицы страны, измеряемая денежными единицами других стран. Следует различать номинальный и реальный валютные курсы.

В состав платежного баланса входят операции в секторе услуг. Статьи баланса подразделяются на активные и пассивные. В актив входят, например, расходы иностранных туристов в стране, фрактовые поступления от средств транспорта, за перевозки иностранных пассажиров или товаров, плата за банковские или страховые услуги, проценты по вкладам, дивиденды и другие доходы, полученные от капитальных вложений за границей.

Соответственно статьи пассива включают расходы туристов данной страны за границей, оплату за аренду транспортных средств, принадлежащих иностранным государствам, банковские услуги, выплату дивидендов, оплату патентов и другие доходы, полученные иностранными гражданами. Сальдо по этим статьям также может быть положительным или отрицательным.

Статьи торгового баланса в совокупности со статьями услуг и др. составляют счет текущих операций. Однако в ходе исторического развития получили распространение кратко- и долгосрочные операции в сфере движения капиталов, которые обычно составляют особый раздел платежного баланса. Счет движения капиталов включает активные операции, связанные с ввозом капиталов, и пассивные, предполагающие вывоз. Часто в этом разделе появляется статья — движение капитала в одном направлении, так называемая помощь.

Все вышесказанное может быть представлено следующим образом:

 

Актив

Пасив

Текущий счёт

а) экспорт товаров;

а) импорт товаров;

б) поступление от услуг;

б) расходы на услуги, оплачиваемые иностранным гражданам;

Счёт движения капиталов

в) ввоз капитала;

в) вывоз капитала.

 

Сальдирование платежных балансов происходит обычно путем вывоза мировых денег. Пассивный платежный баланс порождает отлив золота за границу, активный — вызывает прилив его из-за границы.

Иначе складывается валютный курс при бумажно-денежном обращении. Курс бумажных валют зависит от того, представителем какого количества золота они фактически являются в данный период, т.е. от степени инфляции бумажных денег. Обесценивание бумажных денег данной страны по отношению к золоту ведет к падению валютного курса.

К девальвации денежной единицы, т.е. к официальному снижению ее золотого содержания может привести кризис платежного баланса. Тогда появляется необходимость стабилизации покупательной силы денег.

При этом могут возникнуть две возможности такой стабилизации:

1) деньги настолько обесценены, что их необходимо заменить;

2) национальные денежные знаки сохраняются, однако их покупательная способность стабилизируется на заданном уровне. Это может быть уровень, существовавший к началу инфляционного процесса. Но покупательная способность может быть установлена и на новом уровне, более высоким, чем в тот момент, когда инфляция достигла максимума. В таком случае имеет место ревальвация.

Стабилизация может быть осуществлена и на более низком уровне по сравнению с уровнем, достигнутым в момент принятия решения о ней. В таком случае в течение какого-то периода будет происходить дальнейший рост цен.

Регулирование денег (начало ему положил кризис 1929—1933 гг.) осуществляется на основе валютной политики. Она представляет собой совокупность мероприятий, которые проводят государство и центральные банки в сфере денежного обращения и валютных отношений, оказывая воздействие на покупательную силу национальной валюты, валютный курс и в целом — на экономику страны.

Основные формы валютной политики: учетная (дисконтная), девизная, валютные ограничения, демпинг, валютная интервенция, валютная монополия.

Режим валютного курса также является элементом валютной системы. Система золотого стандарта, существовавшая большую часть XIX в. и первое десятилетие XX в., основывалась на действительном обращении золотых монет и на конвертируемости банковских билетов в золото. В дальнейшем золотой стандарт был “автоматическим” режимом валютного курса. Он характеризовался концентрацией золота в центральных банках, исчезновением золота из обращения и разрешением обменивать деньги на золото только для международной торговли и на значительные суммы. Это был режим фиксированных валютных курсов. К концу 70-х началу — 80-х гг. установился режим плавающих курсов, определяемых спросом и предложением. Национальные валюты утратили связь с золотом. Резкая изменчивость обменных валютных курсов при введении их “свободного плавания” внесла элемент неустойчивости и нестабильности в функционирование международной валютно-кредитной системы. Именно этим объясняют эксперты широкомасштабную инфляцию 70—80-х гг., а также широкое использование фирмами заключения контрактов и сделок на определенный срок в будущем, что гарантирует определенную прибыль. С целью нивелирования колебаний спроса и предложения используют режим управляемых плавающих валютных курсов.

Последний элемент валютной системы — институциональный. Он выражается в деятельности МВФ, МБ, а в рамках Европейской валютной системы — Европейский валютный институт.

К факторам, влияющим на валютный курс, относятся: темп инфляции; состояние платежного баланса; разница процентных ставок в разных странах; спекулятивные валютные операции и валютная политика.

 

ВЫВОДЫ

Международные валютные отношения — это совокупность финансовых отношений, возникающих на международном рынке в процессе совершения торговых сделок, при оказании услуг различными странами друг другу, проведении финансовых операций на международных фондовых биржах, осуществлении операций, определяющих соотношения национальных валют на международном рынке.

Национальная валютная система представляет собою систему финансовых отношений, складывающихся на базе функционирования национальной валюты. Сюда входят учреждения, регулирующие валютные отношения страны; условия обратимости валюты, порядок международных расчетов страны, система управления золотовалютными резервами страны и т.д.

Международная валютная система — это форма организации международных валютных расчетных и кредитных отношений, закрепленная международными договоренностями и международными правовыми актами.

Валютный курс представляет собою соотношение покупательной способности национальных денежных знаков. Именно поэтому валютный курс обычно представляют как “цену” денежной единицы одной страны, выраженную в денежных единицах других стран.

Конвертируемость денежных знаков означает обратимость валюты, ее способность обмениваться на валютные единицы других стран.

Платежный баланс — это соотношение между суммой платежей, поступающих из-за границы, и суммой платежей, идущих за границу. Если поступающие в страну платежи превышают выплаты другим странам и международным организациям, платежный баланс является активным, если же наоборот, платежный баланс — пассивный